In weniger als einer Woche ist der Kryptowährungs-Milliardär Sam Bankman-Fried er ging vom Altar in den Staub. Sein 32-Milliarden-Dollar-Unternehmen FTX ging bankrott und er geriet in den Mittelpunkt der Ermittlungen der SEC und des US-Justizministeriums.
Bevor Martin Scorsese einen Film darüber dreht (hoffentlich so gut wie „The Wolf of Wall Street“, eine Geschichte, die dieser sehr ähnelt), sollten Sie sich ein Bild davon machen, wie dieser x-te perfekte Sturm ablief.
Eine finanzielle Katastrophe und Schäden an allen Kryptowährungen
Das vom 30-jährigen Bankman-Fried aufgebaute Imperium, das bis vor Kurzem noch mit Finanzgiganten wie JPMorgan verglichen wurde, stürzte letzte Woche mit einem 8-Milliarden-Dollar-„Loch“ ab. Insolvenz und Katastrophe, mit gigantischem Rufschaden für den gesamten Kryptowährungssektor, der bereits jetzt stark in Zweifel gezogen wird.
Das ist jedoch noch nicht alles. In der Tat: Ich habe den Eindruck, dass dies sowohl ein entscheidendes Thema als auch der Beginn einer echten Katastrophe ist.
Alameda und FTX
Die Beziehung zwischen Alameda und FTX war wahrscheinlich der Kern dessen, was passiert ist. Bankman-Fried gründete das Handelsunternehmen in 2017 in Berkeley, Kalifornien, unweit von dort, wo er als Sohn von Rechtsprofessoren aus Stanford aufgewachsen war. Bald verdiente das Unternehmen Millionen von Dollar, indem es die Ineffizienzen des Bitcoin-Marktes ausnutzte.
Zwei Jahre später, in 2019, Alameda zog nach Hongkong, und auch in Hongkong wurde FTX geboren, eine Art Börsenbank für Kryptowährungsinvestoren.
Dies lässt Sie verstehen, wie eng FTX und Alameda miteinander verbunden waren. Alameda handelte stark auf der FTX-Plattform: Es profitierte manchmal, wenn andere FTX-Kunden Geld verloren, was wir als einen großen Interessenkonflikt betrachten könnten.
Zeitweise schien es keine Barriere zwischen den beiden Unternehmen zu geben, und vielleicht werden Beamte feststellen, dass dies der Fall war. Bankman-Fried selbst, sagen Quellen innerhalb der beiden Unternehmen, wurde romantisch verbunden Caroline Ellison, dem CEO von Alameda.
in 2021 ein weiterer Transfer (auf einem Weg, der im Nachhinein allmählich die Konturen einer Flucht annimmt): Bankman-Fried hat FTX auf die Bahamas transferiert. Und er tat dies, angezogen von einem regulatorischen Rahmen, der es ihm ermöglichte, riskante Handelsoptionen anzubieten, die in anderen Ländern an die Legalität grenzten.
Wurden diese Grenzen überschritten?
Das Wall Street Journal berichtet Details von einem Treffen, das CEO Caroline Ellison letzte Woche mit Alameda-Mitarbeitern abgehalten hat. Berichten zufolge erläuterte Ellison bei dem Treffen die Ursachen des Zusammenbruchs: Alameda habe unter anderem Kredite aufgenommen, um Risikokapitalinvestitionen zu tätigen.
Als der Kryptowährungsmarkt in diesem Frühjahr zusammenbrach, zogen die Kreditgeber diese Kredite zurück. Aber die Gelder, die Alameda ausgegeben hatte, waren nicht mehr ohne Weiteres verfügbar, sodass das Unternehmen Gelder von FTX-Kunden anzapfte, um Zahlungen zu leisten. Schätzungen zufolge hat Alameda bis zu 10 Milliarden US-Dollar verbraucht.
Der FTX-Anführer macht es fast zur bloßen Ablenkung. In einem aktuellen Interview für die New York Times sagt Fiume ganz offen: „Wenn ich mich etwas mehr auf das konzentriert hätte, was ich tue, hätte ich erkennen können, was auf der Risikoseite passiert.“ Viele bezweifeln, dass es genau das ist.
Ich bezweifle persönlich, dass Bankman-Frieds persönlicher und beruflicher Zusammenbruch die Welt der Kryptowährungen wirklich überrascht hat.
Das Gleichnis vom „Zauberkreis“
In den letzten Monaten sind mehrere Warnzeichen über die Gefahren aufgetaucht, die sich auf dieses Unternehmen ansammeln: FTX ist abnormal und zu schnell gewachsen, um keine Konsequenzen zu ziehen, oder etwas nicht zu verbergen.
Es gab mehrere Anomalien vor aller Augen. Eines von allen? Trotz der Milliarden, die Risikokapitalfirmen in das Unternehmen investiert hatten, hatte FTX keine externen Investoren im Vorstand. Bankman-Fried teilte fast keine seiner Entscheidungen und führte ein manchmal zurückgezogenes Leben.
Bankman-Fried war stolz darauf, dass FTX nur etwa 300 Mitarbeiter hatte, viel weniger als seine Hauptkonkurrenten, Binance e Coinbase: Aber letztendlich war der Entscheidungsträger eines 32-Milliarden-Dollar-Unternehmens ein Mann in einem Penthouse mit fünf Schlafzimmern auf den Bahamas, umgeben von einem Dutzend Menschen.
Gemeinsam führte das Bankman-Fried-Team eine ehrgeizige philanthropische Aktion durch, investierte in Dutzende anderer Kryptowährungsunternehmen und kaufte Aktien des Handelsunternehmens Robinhood.
Es bewarb sich selbst für Hunderte von Millionen (durch die Namensgebung einer NBA-Basketballarena und das Sponsoring von Schiedsrichtern für Spitzenfußball in den USA).
Er hat für politische Kampagnen gespendet, Medieninterviews gegeben und Elon Musk Milliarden von Dollar zur Finanzierung angeboten die Übernahme von Twitter vom Tycoon. Bis hin zum finalen Crash: im Grunde der Untergang Berlins, aber mit Palmen.
Seien Sie versichert: Jemand in Hollywood hat bereits ein Drehbuch in Auftrag gegeben.
Kryptowährungen: Was nun?
Auch wenn der plötzliche Zusammenbruch einer der erfolgreichsten Kryptowährungsbörsen die Community nicht völlig überraschte, so bestürzte er sie auf jeden Fall. Und nicht wenig. Wie es mit der Insolvenz von war Lehmann Brothers, es wird ein Vorher und Nachher FTX geben, und es werden relativ harte Zeiten für alle Kryptowährungen, die von immer mehr Experten bereits fast mit Pyramidensystemen gleichgesetzt werden.
Derzeit prüfen die Behörden das Unternehmen von Bankman-Fried, frieren Teile des Geschäfts ein und bereiten die Schließung des Betriebs vor.
Wenn die Aufregung um FTX endet, werden wir jedoch alle anderen Fragen zu seinem Gründer intakt finden. Die harsche Kritik an Konkurrenten, die z Changpeng Zhao (CEO von Binance) rächte sich, indem er seine Insolvenz beschleunigte. Der schnelle Aufstieg, die unverschämten Ausgaben, vielleicht die Weigerung zu bremsen.
Weitere 30 Jahre später Elizabeth Holmes die nicht das Handtuch wirft, ihre eigenen Grenzen überschreitet, sondern diese sogar verleugnet.
Bankman-Fried stellt Selbstvertrauen zur Schau: „Die Leute können online alles sagen, was sie wollen, über mich“, sagte sie. „Am Ende zählt für mich, was ich getan habe und was ich tun kann.“
Auch wenn er jetzt unter anderem auch im Gefängnis landen kann.
